2019開工一周多，聽到了三種聲音：

一種聲音是，生意比去年差，每天店里都沒什么人來，而去年還有成交的；另一種聲音是，陸續有成交，今年開門紅，業主開始準備裝修了，生意好不好還是取決于自己的能力，還有品牌的號召力；還有一種聲音是，跟去年相比，感覺沒什么變化，準備搞一些促銷，抓住3月份的旺季。

時間推回到1月份，形勢不算好，全國建材家居景氣指數（BHI）為73.99，環比下降19.74點，同比下降5.83點。全國規模以上建材家居賣場1月銷售額為617.0億元，環比下降32.88%，同比下降9.46%。

環比下降沒什么，畢竟春節前的那一個月，還有春節所處的那一個月，生意肯定都要變差，環比一般都是下跌的。但同比還在下降，就說明形勢確實不太好。全國市場下跌幾個點，就相當于幾十億沒了，分到門店，意味著1月份的時候，有些經銷商生意就已經慘爆了。

2月份的局勢估計不會有太明顯的扭轉，畢竟春節那段時間，實體店基本上沒有什么成交。大家開工往往集中在2月10號左右。不過，各位注意，線上的家居生意卻不差，京東之前發布了一個春節消費數據，出人意料。他們的結論是：

1、銷售額排名Top5品類：手機通訊、電腦辦公、家用電器、服飾鞋靴和家居家具家裝。

2、與去年同期相比，銷售額同比增長最快的Top5品類是：廚具（399%）、家居家具家裝（185%）、禮品箱包（148%）、本地生活/旅游出行（107%）、醫藥保健（83%）。

家居家具家裝的表現非常搶眼，春節期間的家居消費，有一定比例轉移到了網上。阿里巴巴也有2019年春節經濟報告，但沒有具體公開家具建材與家裝方面的交易情況。

上面引述了這些信息，到底反映了什么呢？大材研究認為，2019年開局的情況并不是非常糟糕，行業整體的景氣度有一些降低，會影響到少部分企業的線下生意，主要是線下生意受到影響更大。

家居家具家裝的電商銷量表現這么好，說明客流量與消費習慣還在向線上轉移。線上線下加起來，其實行業的形勢不差。只不過，沒有抓住新的客流量走向，事情就不太妙了。

 大材研究援引天風輕工的一篇分析，其中有幾個觀點如下：

（1）基于竣工面積和奧維云網跟蹤的300城完工數據，2019年竣工交房的量預計比2018年改善，裝修需求會提升，帶動家居企業2019年業績在第二季度前后見底。同時，2019年一二線新房銷售面積預計有所好轉。

（2）我們跟蹤的10大城市二手房成交，從2018年下半年已經有所回暖，2019年預計在剛需和地產政策的推動下有望繼續好轉。

（3）房地產因城施策的變化，可能帶來部分城市的調控放松。

（4）家居企業集中度提升邏輯仍成立，結束渠道紅利的野蠻發展期后，為經銷商賦能將成為新成長動力。

上述判斷還是比較客觀的，符合大多數機構對泛家居行業的走勢研判。大材研究要補充的是，2019年1月，有些房地產龍頭企業的銷售在下滑，但是有些二線房企華麗麗地增長，這種變化值得我們注意啊，比如做工程訂單的，就不能只盯龍頭房企了，必須把區域性的、二線房企當成重點攻關的對象，當然，必須要注意開發商的現金流，比較健康才行。

還有就是，家居市場的集中度還會繼續上升，傳統渠道的紅利很少很少了，單純為經銷商賦能，不可能就是新的成長動力。經銷商本身有局限性，大多數能做到的都是開店，然后找客戶、談客戶、做服務。作為企業，還得在經銷商之外，抓住供應鏈平臺、精裝修、公寓、租賃住房、整裝等蒸蒸日上的潛力渠道。

大材研究鄧超明對行業形勢也有幾點分析，主要觀點如下：

（1）樓市一城一策的基調下，地方政府可以根據自身的情況制定樓市政策，不排除陸續有地方微調政策。

目前各省市的兩會陸續召開，其中對房地產的表態幾乎一致，主線是房子是用來住的、不是用來炒的，同時強調穩地價、穩房價、穩預期，目標還是要保持房地產市場的穩定。

穩定代表什么？代表房價不可能快速上漲，成交量也不會有大的波動，當然房價可能下降一些，但不會出現狂跌，維持在2018年的基礎上，可能還會有小幅增長，部分城市會小幅下降。

房地產的景氣不出問題，新開工的、竣工的和交付的都穩定了，自然家居建材與裝修行業的市場空間就不會慘遭壓縮。

（2）是不是行業景氣度平穩，就意味著大家的日子不會太難受？

不一定，大部分人的日子還能過，少部分過不走。市場集中度還會進一步上升，占總量20%的企業會活得非常好。80%的上市家居公司，預計2019年里還能保持至少20%的增速。

沒上市的龍頭企業里，比如恒潔、九牧、展辰、箭牌衛浴等等，大部分應該也能保持這個增幅。但是，那些身處尾部的20%中小企業，日子會過得非常難受，倒閉虧損的數量應該不比2018年少。

即使如此，新興的公司還會出現一大撥，大材研究預計，可能集中出現在這樣幾個領域里，市場相當不是太成熟，機會空間比較大的，比如：家居建材供應鏈、家居新零售工具、智能照明、智能鎖、智能馬桶、系統衛浴、頂墻一體化、輕奢家具、裝配式內裝等。

（3）大材研究預計，成品房的交付比例還會上升，2018年全國大概是25%左右，一線城市大概70%以上，有些數據顯示是90%左右了，二線城市在50%左右，這個比例還會繼續上升。

肯定繼續有裝修公司關門，但精裝房比例的提高，并不意味著裝修市場的蕭條。

哪怕是精裝修交房非常高的一線城市，依然活下來很多公司，有些還是龍頭企業，在全國開連鎖，比如北京的東易日盛、龍發裝飾等，但活下來的都是帶了金剛鉆的，能攬瓷器活。

要么從開發商那里拿訂單，要么做舊房與N次裝修業務，要么接成品房的改造裝修。有一定比例的中高收入業主，會把開發商交付的成品房敲掉，重新裝修。

（4）渠道多元分散，再次瓜分買家的注意力，訂單來源進一步分散，包括成品房（精裝房）、整裝、大家居店、家居賣場、新零售店、天貓、京東、拼多多、社區團購等等。

總得在賣場渠道之外，牢牢地抓兩三處，未來才可能無憂。當然，紅星美凱龍、居然之家、富森美、大明宮等全國連鎖或地方龍頭級別的家居賣場，還是核心的渠道與流量來源。

但是，賣場里面的門店兩極分化，有些門店都沒什么客人，每年都有關店走人的，考驗兩種能力：一是能不能在賣場里搶顧客？二是能不能走出賣場，到廣闊世界里搶客。

（5）新品類、新模式沖擊，比如全屋定制、智能家居、整裝、系統衛浴、集成墻面等等，都在市場開發階段，走向成熟，你跟不跟？有沒有實力跟？怎么切入？如果你是經銷商，怎么切入？考驗我們的智慧與行動力。

不出手行不行？可能不行，你得為5年后、10年后的生意提前考慮。大材研究的建議是，有條件的情況下，對新品類、新模式與新技術，肯定要跟，排斥與否定都不明智，適當選擇自己有把握的切入點，扎進去，做起來。更穩妥的辦法，可能是找到合適的聯盟者，一起破局。